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20210219商品期货资讯

来源:广州期货

1. 聚酯:隔夜聚酯板块延续强势运行,国际油价上行对成本端支撑显著,同时需求端向好预期支撑远期价格水平。库存方面,乙二醇较春节前港口库存不累反降,侧面印证春节期间供需结构较往年出现明显改变,后市关注下游及终端补库情况。

2. 贵金属:美国FOMC公布的1月货币政策会议纪要显示,美联储官员一致认为将在未来很长一段时间内保持宽松货币政策,以帮助美国经济从新冠疫情的重创中复苏。纪要中未有提高缩减购债的讨论,在美国实施大规模财政刺激的情况下有望提振通胀水平,对贵金属中白银价格形成支撑。

3. 棉花:据NCC植棉意向调查显示,2020/21年度美棉种植面积预计1150万英亩(6981万亩),同比减5.2%。棉花相对其他农作物如玉米大豆等种植收益较低,有补涨需求。预计郑棉震荡偏强,区间15800—16300。仅供参考。

4. 聚烯烃:供应端1季度暂无新增产能投产,供应端相对稳定。库存端由于预售及下游补库,目前生产端库存明显低于历年同期水平。部分BOPP及纤维工厂明确不放假,下游工厂成品库存累积该部分出口需求暂时被抑制。PE下游地膜企业订单尚可节后开工率提升。外盘方面,受寒潮影响,美国多套聚烯烃装置停车,预计2,3月份美国乙烯出口将进一步下降。1季度外盘检修较多,外盘报价减少,加强市场对后期聚烯烃进口减量出口增量预期。综合来看,宏观预期转好,成本端原油利好+供应端库存低位+进口预期缩量+出口预期增量+部分下游需求拉动,聚烯烃将持续偏强震荡。仅供参考。

5. 生猪:春节期间交易量少,规模企业多放假,屠宰场收购量较少压价意愿强,国内正月初八陆续恢复开工,市场生猪成交量将逐渐活跃,或提振现货猪价。短期生猪现货市场处于供给持续偏弱,需求季节性偏弱的供需两弱环境。料节后生猪期货短期将平稳震荡,仅供参考。

6. 豆系:截止2月14日当月,巴西累计装出大豆55.10万吨,大豆日均装运量为5.51万吨/日,较去年同期的26.86万吨/日降79.48%,国内2-3月进口大豆月均到港量仅620万吨,或影响油厂开机率。国内粕类油脂转向需求淡季,料节后国内粕类油脂期价或将短期冲高后调整。仅供参考。

7. 沥青:国际原油连续多日上涨,成本端给予沥青市场较强支撑,中石化炼厂普遍上涨160-200元/吨,多地区现货价格走强。沥青厂开工率小降,而库存增加,下游需求有待恢复。沥青市场面临产能投放及需求低迷压力,在油价趋稳后沥青期价维持震荡走势。

8. 原油:尽管美国原油库存连续四周大幅度下降,然而传言伊拉克2月上半月产量已经增加,沙特可能在下月会议上宣布停止单方面减产,美国得州电力有望恢复供应。另一方面美国上周初请失业金人数远超预期,表明美国经济复苏进程缓慢,国际油价适度回跌。油价短期维持高位震荡。

9. 镍:镍因较好的基本面和强劲的新能源概念受到多头资金的青睐,并且在春节假期前就已经充分显现。基本面上,国内镍现货的低库存和动态平衡、不锈钢对镍原料需求保持旺盛、新能源的火热造成的结构性镍原料短缺都奠定了良好的基础。另一方面,市场普遍看好节后不锈钢市场的消费,镍价有望维持强势。

10. 锌:据SMM了解,截至本周四(2月18日)上海保税区锌锭库存为5.05万吨,较节前持平,前值(2月10日库存数据)修正为5.05万吨。春节假期期间,保税仓库基本无进出库作业,库存整体持稳。春节期间累库幅度不及市场预期,叠加消费预期向好,预计短期内锌价或将继续震荡向上。

11. 郑糖:一贸易机构表示,由于集装箱短缺和港口拥堵等物流方面的限制,当前年度印度糖出口可能下降逾24%,物流障碍导致贸易流不畅以及供应偏紧致国际市场糖价走强,料国内白糖盘面走势短期偏强。仅供参考。

12. 铝:世界金属统计局(WMBS)数据显示,2020年全年全球原铝市场供应过剩154.6万吨,2019年全年为供应过剩46.2万吨。2020年原铝需求量为6477万吨,较2019年减少42.2万吨。综合来看,伦铝在春节假期期间走强,提振沪铝,节前库存累计不及预期,而且今年就地过年的工人不少,复工复产有望快速进行,基本面逐步利多,预计沪铝主力合约日内震荡偏强,关注前高16900一线压力。

13. 铜:对铜厂的卫星监控数据显示,由于大规模疫情封锁抑制工业活动,全球1月铜冶炼活动下降,欧洲和北美首当其冲。卫星服务公司SAVANT和经纪商Marex Spectron周二在一份联合声明中表示,最大的生产国中国也出现下滑,从高位回落。伦铜假期期间走强,且我国新冠肺炎新增确诊病例人数有所减少,疫情控制取得积极进展,预计沪铜主力合约震荡偏强,关注65000一线压力。

14. 股指:A股昨日开市,两市成交金额重回万亿元,合计成交达1.09万亿元,环比增加2098亿元,交投活跃之下,沪深两市上涨3585只,下跌517只。受热门蓝筹和抱团股下挫影响,指数高开低走,涨跌不一。市场情绪向好但风格轮动更加明显,受益于大宗商品价格强势,有色金属、煤炭、石油等周期股大涨,经济复苏下宏观基本面支撑较强,股市继续向好的逻辑没有发生实质性改变;但是流动性收紧将影响市场波段性走势。

早间推荐

上一交易日美元指数回落,美股道指温和回落,大宗商品大部偏强。沪锌仍处于上行趋势中,料沪锌2104将上行至前高22200附近。仅供参考

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